1、《指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái),將給區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)帶來(lái)什么樣的發(fā)展機(jī)遇?
李學(xué)鋒:《指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái),是監(jiān)管部門(mén)支持區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)加快創(chuàng)新發(fā)展的重要標(biāo)志,是區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中,具有里程碑式意義的一件大事。 意見(jiàn)出臺(tái)主要在發(fā)揮區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的作用方面體現(xiàn)了“四個(gè)突出”。
一是更加突出區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)在“專精特新”企業(yè)培育發(fā)展中的重要定位?!皩>匦隆逼髽I(yè)創(chuàng)新能力強(qiáng)、成長(zhǎng)性好,是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)。近年來(lái),黨中央、國(guó)務(wù)院在支持“專精特新”中小企業(yè)發(fā)展方面作出一系列重要戰(zhàn)略部署。國(guó)務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室印發(fā)的《提升中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力若干措施》《為“專精特新”中小企業(yè)辦實(shí)事清單》等文件明確提出,“加強(qiáng)直接融資支持”“在區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)推廣設(shè)立‘專精特新’專板”。《指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái),將推動(dòng)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)建立完善適合“專精特新”中小企業(yè)特點(diǎn)的服務(wù)和產(chǎn)品體系,通過(guò)與更高層次資本市場(chǎng)的有機(jī)銜接,使企業(yè)更快進(jìn)入資本市場(chǎng)。專精特新專板建成之后,區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)將成為我省服務(wù)“專精特新”企業(yè)“培育孵化、規(guī)范提升、資本運(yùn)作、助企上市”的主渠道和主陣地。
二是更加突出區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)在多層次資本市場(chǎng)中的塔基作用。區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)作為多層次資本市場(chǎng)的塔基,應(yīng)該打通與全國(guó)性證券交易場(chǎng)所的互聯(lián)互通機(jī)制,向上輸送優(yōu)質(zhì)企業(yè)資源,向下做好企業(yè)在地化服務(wù)?!吨笇?dǎo)意見(jiàn)》首次從國(guó)家層面,以多部門(mén)聯(lián)合推進(jìn)的方式,對(duì)深化區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)與更高層次資本市場(chǎng)的信息共享、互聯(lián)互通合作機(jī)制進(jìn)行針對(duì)性、具體性部署,在打通多層次資本市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制方面實(shí)現(xiàn)了重大突破。齊魯股交將成為山東省“專精特新”企業(yè)規(guī)范培育、登陸更高層次資本市場(chǎng)的“預(yù)科班”和“重點(diǎn)高中”,企業(yè)可以在“學(xué)校”里補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)、揚(yáng)優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)梯次晉級(jí),最優(yōu)秀企業(yè)甚至可以直接“保送”。
三是更加突出區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)綜合金融服務(wù)平臺(tái)作用。區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)是“企業(yè)聚集”“資本聚集”“資源聚集”“服務(wù)聚集”的金融服務(wù)平臺(tái),市場(chǎng)要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展,必須吸引政府、機(jī)構(gòu)、企業(yè)都參與進(jìn)來(lái),形成“平臺(tái)資源生態(tài)圈”。《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求各省級(jí)金融局、工業(yè)和信息化主管部門(mén)、證監(jiān)局等推進(jìn)專板建設(shè)工作,建立企業(yè)上市快速協(xié)調(diào)機(jī)制,指導(dǎo)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)對(duì)接協(xié)調(diào)相關(guān)部門(mén);鼓勵(lì)私募基金、銀行、證券公司、擔(dān)保公司等各類(lèi)機(jī)構(gòu)積極參與專板建設(shè),推出更多靈活度高、發(fā)行便捷的產(chǎn)品,滿足中小企業(yè)多樣化、定制化的各類(lèi)需求。《指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái),將推動(dòng)更多政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)參與到區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)平臺(tái)中來(lái),有利于山東區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)精心打造目標(biāo)一致的聯(lián)合服務(wù)的賦能共同體,實(shí)現(xiàn)與機(jī)構(gòu)共建四板市場(chǎng);有利于打造持續(xù)賦能企業(yè)成長(zhǎng)的利益共享的發(fā)展共同體,實(shí)現(xiàn)與企業(yè)共享發(fā)展成果;有利于打造協(xié)同執(zhí)行政府規(guī)劃的政企共贏的戰(zhàn)略共同體,實(shí)現(xiàn)與政府共贏愿景目標(biāo)。
四是更加突出區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)作為地方重要金融基礎(chǔ)設(shè)施的重要地位?!吨笇?dǎo)意見(jiàn)》在推動(dòng)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)強(qiáng)化基礎(chǔ)服務(wù)、優(yōu)化融資服務(wù)、加強(qiáng)上市培育等方面做出系列部署,通過(guò)“專精特新”專板建設(shè),區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)將為“專精特新”企業(yè)提供基礎(chǔ)性、制度性、綜合性的金融服務(wù),為全省中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供基礎(chǔ)性金融保障,將成為地方政府支持中小企業(yè)發(fā)展的有力抓手和關(guān)鍵平臺(tái)。
2、專精特新專板的建設(shè),將給專精特新企業(yè)帶來(lái)什么?
李學(xué)鋒:根據(jù)工信部《優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)梯度培育管理暫行辦法》,全國(guó)創(chuàng)新型中小企業(yè)、專精特新企業(yè)、專精特新“小巨人”企業(yè)的培育目標(biāo)分別是100萬(wàn)家、10萬(wàn)家、1萬(wàn)家,而目前滬深京交易所、新三板服務(wù)的企業(yè)一共不到1.2萬(wàn)家,絕大多數(shù)專精特新企業(yè)難以享受到全國(guó)性資本市場(chǎng)的服務(wù),而區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)“專精特新”專板建設(shè)將補(bǔ)齊這個(gè)短板。
目前山東累計(jì)培育有效期內(nèi)的省級(jí)專精特新中小企業(yè)5777家,獲評(píng)國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)756家?!皩>匦隆睂0褰ㄔO(shè),將建設(shè)山東省專精特新企業(yè)培育學(xué)校,打造企業(yè)全生命周期精準(zhǔn)高質(zhì)量服務(wù)。
一是為我省專精特新企業(yè)打造優(yōu)質(zhì)服務(wù)體系,建設(shè)梯度培育學(xué)校。專板將為企業(yè)提供分層管理、分類(lèi)服務(wù)。按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求,設(shè)置孵化層、規(guī)范層和培育層,相當(dāng)于企業(yè)培育“重點(diǎn)高中”的高一、高二和高三。對(duì)每一層企業(yè),根據(jù)其特點(diǎn)和需求,分別提供普惠、精準(zhǔn)、專享的差異化基礎(chǔ)服務(wù)和綜合金融服務(wù)。同時(shí),專板將更好地發(fā)揮區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)金融綜合服務(wù)平臺(tái)的中樞作用,強(qiáng)化與各級(jí)政府、投融資機(jī)構(gòu)、高校院所、行業(yè)專家的合作,共同賦能企業(yè)發(fā)展。
二是為我省專精特新企業(yè)提供精準(zhǔn)高效服務(wù)。根據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》,通過(guò)建設(shè)專板,為企業(yè)提供更高水平的基礎(chǔ)服務(wù)、融資服務(wù)、上市培育、股權(quán)激勵(lì)等服務(wù),打造“專精特新”中小企業(yè)培育的齊魯樣板。對(duì)于孵化層入板企業(yè),側(cè)重企業(yè)宣傳展示、登記托管、管理支持、政策對(duì)接等基礎(chǔ)性服務(wù)。對(duì)于規(guī)范層入板企業(yè),側(cè)重于企業(yè)私募股權(quán)和可轉(zhuǎn)債融資、信貸融資、基金對(duì)接、股權(quán)激勵(lì)、投融資路演等增值服務(wù)和融資服務(wù)。對(duì)于培育層入板企業(yè),堅(jiān)持產(chǎn)融結(jié)合,優(yōu)先支持山東省“十強(qiáng)產(chǎn)業(yè)”、制造業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)開(kāi)展規(guī)范運(yùn)作、企業(yè)改制、上市路徑規(guī)劃、上市苗圃計(jì)劃、“直通交易所”、“券商面對(duì)面”等上市培育服務(wù),加速培育層企業(yè)登陸更高層次資本市場(chǎng)。
3、專精特新企業(yè)在對(duì)接資本市場(chǎng)和拓寬融資渠道方面,還普遍面臨哪些瓶頸?
李學(xué)鋒:一是專精特新企業(yè)對(duì)接區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的力度還有待進(jìn)一步加大。截至目前,齊魯股交服務(wù)的“專精特新”企業(yè)及專精特新“小巨人”企業(yè)共661家,僅占我省5777家企業(yè)的11 %,區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)對(duì)專精特新服務(wù)的覆蓋面還需要進(jìn)一步提高。一方面專精特新專板建設(shè)需要政府支持和政策引導(dǎo)。另一方面區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)要加大專板的推廣宣傳力度,豐富服務(wù)產(chǎn)品和手段,提高專精特新企業(yè)和機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)意愿。
二是專精特新企業(yè)融資渠道還需要進(jìn)一步拓展。目前,專精特新企業(yè)的融資渠道還不夠豐富,銀行鑒于風(fēng)險(xiǎn)和成本考慮,對(duì)中小企業(yè)的融資覆蓋面仍有不足;由于部分專精特新中小企業(yè)發(fā)展處于起步階段,風(fēng)險(xiǎn)較大,政府投資基金及VC、PE對(duì)企業(yè)的關(guān)注還不夠,直接投資落地率偏低;區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的直接融資功能也尚需進(jìn)一步完善?!吨笇?dǎo)意見(jiàn)》針對(duì)上述不足,加大區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)制度產(chǎn)品供給,加快健全融資服務(wù)功能。一方面,鼓勵(lì)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)完善產(chǎn)品體系。另一方面,加大對(duì)“專精特新”專板企業(yè)的制度供給,進(jìn)一步提高企業(yè)股權(quán)融資效率。
我們將根據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》精神,優(yōu)化各類(lèi)制度安排,豐富融資服務(wù)產(chǎn)品體系,結(jié)合山東省情,聯(lián)合銀行、政策性擔(dān)保公司、政府引導(dǎo)基金、國(guó)有產(chǎn)業(yè)基金和創(chuàng)投基金等,為中小微企業(yè)提供各類(lèi)投融資服務(wù)。
4、在建設(shè)“專精特新”專板方面,齊魯股權(quán)交易中心有哪些計(jì)劃?
李學(xué)鋒:《指導(dǎo)意見(jiàn)》下發(fā)后,齊魯股交“專精特新”專板正在積極籌建中。目前,齊魯股交已把專板建設(shè)作為當(dāng)前和今后一段時(shí)間工作的重中之重。后續(xù),我們有以下工作計(jì)劃。
一是積極加強(qiáng)與政府有關(guān)部門(mén)的對(duì)接溝通力度,爭(zhēng)取政策支持,出臺(tái)支持專板建設(shè)的有關(guān)制度意見(jiàn),幫助“專精特新”企業(yè)強(qiáng)弱項(xiàng)、補(bǔ)短板,不斷提升創(chuàng)新能力和專業(yè)化水平,促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
二是配合省政府及有關(guān)部門(mén)盡快向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提報(bào)專板建設(shè)工作方案,并加強(qiáng)與監(jiān)管部門(mén)的溝通,力爭(zhēng)專板試點(diǎn)早日獲批。專板建設(shè)方案批復(fù)后,齊魯股交將組織山東省區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)“專精特新”專板開(kāi)板系列活動(dòng)。
三是加強(qiáng)市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)。齊魯股交將進(jìn)一步優(yōu)化板塊設(shè)置,持續(xù)完善業(yè)務(wù)規(guī)則,升級(jí)系統(tǒng)建設(shè),強(qiáng)化市場(chǎng)自律管理。齊魯股交將積極爭(zhēng)取股東單位支持,發(fā)揮中泰證券券商子公司的優(yōu)勢(shì),開(kāi)展券商深度參與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的探索和創(chuàng)新,打造“券商參與、協(xié)同發(fā)展、規(guī)范運(yùn)行”的“專精特新”企業(yè)服務(wù)機(jī)制,在前期開(kāi)展“直通交易所”活動(dòng)基礎(chǔ)上,推出“券商面對(duì)面”,對(duì)企業(yè)進(jìn)行“一對(duì)一”問(wèn)診,提前解決企業(yè)上市后顧之憂,打造“專精特新”中小企業(yè)培育的齊魯樣板。
四是有效擴(kuò)大“平臺(tái)生態(tài)圈”。持續(xù)強(qiáng)化與各級(jí)政府、金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、高校院所、行業(yè)專家的合作,持續(xù)打造匯聚眾智、凝聚共識(shí)、集聚眾力的服務(wù)生態(tài)。目前,齊魯股交已累計(jì)培育各類(lèi)會(huì)員機(jī)構(gòu)959家,其中推薦機(jī)構(gòu)404家,會(huì)計(jì)師事務(wù)所261家,律師事務(wù)所294家。此外有合作券商31家,融資合作服務(wù)商209家。與山東財(cái)經(jīng)大學(xué)、山東產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院等在產(chǎn)教研融合、專利、技術(shù)、供應(yīng)鏈等方面開(kāi)展合作。建立了齊魯股交智庫(kù),聚集行業(yè)專家、領(lǐng)軍人物等100人以上。通過(guò)平臺(tái)資源生態(tài)圈賦能,協(xié)調(diào)各方資源,為企業(yè)開(kāi)展培訓(xùn)輔導(dǎo)、路演、融資、上市培育等一攬子綜合金融服務(wù)。
5、在服務(wù)專精特新企業(yè)方面,齊魯股權(quán)交易中心還有哪些亮點(diǎn)做法?取得了什么樣的成效?
李學(xué)鋒:一是構(gòu)建“三個(gè)圈”企業(yè)培育服務(wù)體系。2021年6月,山東省工業(yè)和信息化廳出臺(tái)《山東省“專精特新”中小企業(yè)上市培育工作的實(shí)施方案》,提出依托齊魯股交,5年內(nèi)打造5000家以上的公司制改制“外圍潛力圈”,2000家以上的上市“后備培育圈”,500家以上的“上市沖刺圈”。齊魯股交按照文件要求,堅(jiān)持“以客戶為中心”,不斷加快服務(wù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型升級(jí),努力構(gòu)建“企業(yè)聚集”“資本聚集”“資源聚集”“服務(wù)聚集”的綜合金融服務(wù)平臺(tái)。下一步,依托專板建設(shè),“三個(gè)圈”企業(yè)培育服務(wù)體系也將逐步完善。
二是設(shè)立了“一板一庫(kù)”。2021年6月20日,齊魯股交在省工信廳的支持下,開(kāi)設(shè)了“山東高成長(zhǎng)企業(yè)板”,為“專精特新”“瞪羚”“單項(xiàng)冠軍”和“獨(dú)角獸”“小巨人”等企業(yè)搭建服務(wù)平臺(tái),提供培育孵化、多元融資、規(guī)范治理和對(duì)接國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)等綜合金融服務(wù),培育新的增長(zhǎng)動(dòng)力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?!吧綎|高成長(zhǎng)企業(yè)板”開(kāi)板以來(lái),齊魯股交已累計(jì)為65家“專精特新”企業(yè)開(kāi)展資本市場(chǎng)上市輔導(dǎo)專項(xiàng)培育;為85家企業(yè)提供專業(yè)估值和商業(yè)計(jì)劃書(shū)等管理咨詢服務(wù);組織50余場(chǎng)資本市場(chǎng)培訓(xùn),1127家(次)企業(yè)參訓(xùn);組織路演活動(dòng)60多次,為近20家企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資近3億元。建立高成長(zhǎng)上市企業(yè)培育庫(kù),齊魯股交簡(jiǎn)化掛牌流程,減免掛牌費(fèi)用,靈活吸納專精特新企業(yè)進(jìn)場(chǎng)培育,目前已累計(jì)吸引1400多家優(yōu)質(zhì)企業(yè)入庫(kù)。
二是打造“6+N”專業(yè)培育服務(wù)體系。齊魯股交聯(lián)合中泰證券、山東省新動(dòng)能基金開(kāi)展“泰山登頂”行動(dòng),傾力打造了“6+N”專業(yè)培育服務(wù)體系,為“專精特新”等優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供全生命周期上市培育服務(wù)。截至目前,齊魯股交累計(jì)培育省級(jí)“專精特新”及國(guó)家級(jí)“專精特新”小巨人企業(yè)661家,瞪羚企業(yè)150家。今年,就有39家齊魯股交培育企業(yè)被提升為山東省專精特新“小巨人”企業(yè)和制造業(yè)單項(xiàng)冠軍,30家企業(yè)被評(píng)為山東省科技領(lǐng)軍企業(yè)和首批科技小巨人企業(yè)。
三是推出“358”專屬服務(wù)產(chǎn)品。齊魯股交在行業(yè)內(nèi)率先推出獨(dú)具特色的“358”標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品,即三個(gè)訓(xùn)練營(yíng)、培訓(xùn)五部曲、八大服務(wù)包,涵蓋了品牌宣傳、創(chuàng)新賦能、上市培育、團(tuán)隊(duì)提升等30多項(xiàng)產(chǎn)品。結(jié)合企業(yè)實(shí)際需求,客戶專員上門(mén)送服務(wù),以差異化、精準(zhǔn)化服務(wù)滿足了企業(yè)不同需求。今年7月,齊魯股交與中國(guó)銀行合作,共同開(kāi)發(fā)股權(quán)質(zhì)押貸產(chǎn)品,為2家“專精特新”企業(yè)解決融資需求2000萬(wàn)元。
四是建設(shè)“211上市苗圃基地”?!?”即兩個(gè)基地。齊魯股交與上交所、深交所、港交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)等聯(lián)合設(shè)立全國(guó)首家“多層次資本市場(chǎng)資源聯(lián)合培育基地”,累計(jì)為4000多家企業(yè)提供投融資對(duì)接、路演展示、培訓(xùn)咨詢等服務(wù);與深交所共建淄博基地,加速構(gòu)建形成企業(yè)上市良性循環(huán)機(jī)制,累計(jì)聚集有上市潛力的企業(yè)10家以上。組織暢通企業(yè)—基地—交易所的“直通交易所”活動(dòng),組織滬深京等交易所專家團(tuán)隊(duì)走進(jìn)濟(jì)南、淄博、德州等地,對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行“一對(duì)一”上市專題輔導(dǎo)。
“1”即一個(gè)路演中心。為更好地服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展,推動(dòng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)與專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)接,齊魯股交與淄博市地方金融監(jiān)督管理局、深圳證券信息公司共建魯中路演中心,有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資源與資本要素的對(duì)接融合。
“1”即一個(gè)“上市苗圃計(jì)劃”。齊魯股交已舉辦了首期“上市苗圃計(jì)劃”高端班,省內(nèi)40多位掛牌企業(yè)家代表作為首批學(xué)員接受了上市專題輔導(dǎo)。“上市苗圃計(jì)劃”活動(dòng)的開(kāi)展,旨在通過(guò)為全省的專精特新“小巨人”、瞪羚等優(yōu)質(zhì)企業(yè),提供全方位、全鏈條、全流程的“上市陪跑”服務(wù),打通企業(yè)上市“專業(yè)+系統(tǒng)+實(shí)戰(zhàn)”的融合環(huán)節(jié)。
五是依托區(qū)塊鏈試點(diǎn)建設(shè)“一企一檔”。2021年,齊魯股交已獲得中央網(wǎng)信辦和中國(guó)證監(jiān)會(huì)兩個(gè)國(guó)家級(jí)區(qū)塊鏈建設(shè)試點(diǎn)資格。今年上半年,齊魯股交區(qū)塊鏈建設(shè)方案通過(guò)證監(jiān)會(huì)資格評(píng)審,轉(zhuǎn)入場(chǎng)景建設(shè)階段,實(shí)現(xiàn)與證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)的互通和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的上鏈,通過(guò)自建鏈的方式實(shí)現(xiàn)了“證監(jiān)會(huì)監(jiān)管鏈+地方業(yè)務(wù)鏈”的有效融合。齊魯股交已針對(duì)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、經(jīng)營(yíng)狀況建立了“一企一檔”,將區(qū)塊鏈技術(shù)與數(shù)字化建設(shè)相結(jié)合,推動(dòng)中小企業(yè)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
目前,齊魯股交累計(jì)培育轉(zhuǎn)板上市企業(yè)73家,約占全省已上市掛牌企業(yè)數(shù)的12%(不含青島市)。齊魯股交相繼獲批“山東省中小企業(yè)公共服務(wù)示范平臺(tái)”“重點(diǎn)支持國(guó)家‘小巨人’企業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)”和“國(guó)家中小企業(yè)公共服務(wù)示范平臺(tái)”。